Temari de proves selectives 2024-2025 276 EL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS Y DE CAMBIO EN LAS OPERACIONES FINANCIERAS El tipo de interés es un elemento fundamental de la concertación de operaciones de crédito o préstamo y, junto con el plazo de la operación o duración de la misma, determina la cantidad periódica a satisfacer durante el periodo de amortización. El tipo de interés puede ser: • Fijo: el tipo de interés permanece invariable durante toda la vida de la operación. • Variable: está sometido a fluctuaciones del mercado, ya que a la base de referencia pactada se le añadirá el diferencial establecido o pactado. Desde hace unos años, la base de referencia pactada con carácter general es el Euribor, al cual se añade el diferencial, que suele estar entre el 0,60 y los 2 puntos, aunque estamos en un contexto de subida de tipos de interés, por lo que la base de referencia tiene tendencia a incrementarse y el diferencial pactado presenta mucha más variabilidad que en años anteriores. Para dar estabilidad ante el contexto variable de los tipos de interés, pueden utilizarse los siguientes medios: 1. Productos financieros híbridos Tipo de interés mixto Se concertará una operación a un tipo fijo durante los primeros años y variable el resto del plazo hasta su cancelación. Tipo de interés variable con cuota fija de amortización Se prioriza la cuantía periódica a pagar en concepto de cuota por amortización e intereses. Por tanto, mediante esta opción, se conciertan operaciones de interés variable con cuota anual constante de amortización y pago de intereses. En cada periodo siempre se paga lo mismo, pero si se incrementan los tipos de interés, se tendrá que pagar más meses la cuota. En cambio, si bajan los tipos de interés, se rebajará el montante total y, por tanto, se pagará menos meses de cuota. Tipo de interés variable con cap (techo) Se trata de operaciones en las que se pacta un techo máximo para los tipos de interés durante un determinado plazo, con lo que se evita el riesgo de que, en caso de subir los tipos, surja una cuota de amortización y pago de intereses no asumible. Tipo de interés variable con floor (suelo) A diferencia del caso anterior, mediante un límite de suelo, el comprador de un activo financiero establece el mínimo tipo de interés que deberá cobrar por sus depósitos. Tipo de interés con collar (rango de tipos) Se trata de un instrumento financiero de cobertura del riesgo del tipo de interés que limita la fluctuación de un tipo variable entre un nivel máximo y un nivel mínimo durante un periodo de tiempo determinado, de modo que el tipo de interés nunca sobrepasará el nivel del cap ni bajará del nivel del floor.
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