Temari de proves selectives 2024-2025 277 2. Swaps de tipos de interés Son operaciones de cobertura de riesgo del tipo de interés que permiten cambiar flujos de interés variable a fijos o viceversa, para lo cual se tiene en cuenta lo favorable o desfavorable que es la evolución de los tipos de interés que afectan a un activo o a un pasivo. Por tanto, son operaciones destinadas a empresas o instituciones con endeudamiento a tipo de interés variable que desean eliminar el riesgo de una posible subida de los tipos de interés, o bien a empresas e instituciones con endeudamiento a tipo fijo que desean aprovechar la previsible bajada de los tipos de interés. Existen dos modalidades de swaps de tipo de interés: • De tipo variable a tipo fijo El cliente se compromete a pagar un tipo de interés fijo a cambio de recibir un tipo de interés variable, lo que le permitirá mayor flexibilidad para pasar una deuda específica de tipo variable a tipo fijo con la misma entidad financiera o con otra. • De tipo fijo a tipo variable El cliente se compromete a pagar un tipo de interés variable y recibe un tipo de interés fijo, con lo que se producen los efectos contrarios a los de la modalidad anterior. Los swaps son un instrumento particularmente idóneo e interesante en el contexto actual, caracterizado por la incertidumbre que produce el incremento del tipo de interés por parte del Banco Central Europeo Bibliografía González Pueyo, J.M. (coord.). Comentarios al Texto Refundido de la Ley de las Haciendas Locales. Real Decreto Legislativo 2/2004, de 5 de marzo. El Consultor de los Ayuntamientos, Wolters Kluwer (3ª ed.), 2019.
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